个人养老金基金产品分类

当前市场主要分为三大类型：目标日期基金（TDF）、养老目标日期混合型基金（FOF）以及专项养老储蓄基金。其中前两类占比超75%，适合长期复利投资。

目标日期基金运作机制

以2025目标日期基金为例，其资产配置会随时间推移自动调整：2023年股债比6:4，至2025年将逐步过渡至3:7，最终形成稳健型组合。

• 风险等级：R2中高风险
• 历史年化收益：2019-2022平均8.7%
• 最低持有期：5年

养老金基金选择核心指标

建议从以下维度进行比选：管理规模（建议＞50亿）、基金经理履历（5年以上养老FOF管理经验）、费率结构（管理费≤0.8%/年）。

风险控制要点

需特别关注：最大回撤控制（年化≤15%）、持仓透明度（季报披露比例≥80%）、申赎规则（T+1确认日限制）。

税收优惠与政策支持

根据《个人养老金实施办法》，每年最高可税前扣除1.2万元，投资收益暂不征税。2023年新增的养老储蓄存款产品，年利率可达3.5%，但仅限50万元以内存款。

典型案例对比分析

以下为三类代表性产品对比（数据截至2023Q3）：